近期，A股半导体指数跌至半年来的最低点。2月11日当周，半导体指数（ BK1036）报收1253.71点，比2021年7月30日的最高点（1801.02点）下降了30.3%。A股半导体指数狂跌，除了赛道股回调的原因外，离不开两则重要消息推波助澜。
2月8日，“欧盟芯片法案”出炉，欧盟将投入超过430亿欧元（约合人民币3127亿元）资金，用于支持芯片生产、试点项目和初创企业。计划大幅提升欧盟在全球的芯片生产份额。到2030年，欧盟计划将在全球芯片生产的份额从目前的10%增加到20%。
稍早前，2月4日，美国众议院通过《2022美国竞争法案》，同意拨款520亿美元（约合人民币3310亿元），用于扶持半导体生产和供应链。
关于上述新闻，有专家和媒体从不同角度解读。有观点认为：“这是欧盟提高对未来危机抵御能力的举措，短期内可以避免供应链中断。”也有观点认为：“欧美补贴半导体企业的做法，能够吸引更多巨头进驻建厂，有利于制造业回流……”还有观点认为：“欧盟出台这个法案虽然很完善，但是有多少能落地是未知数，如果无法落地那么等于废纸一张。”
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上述观点都有道理，但我个人认为，欧美以立法的形式真金白银补贴半导体产业，应该不仅仅是争夺未来市场份额这么简单。
从大国竞争的角度看，欧美出台芯片法案是欧美中三个主要经济体在产业链方面的竞争。2020年疫情爆发之后，逆全球化的思潮抬头，《选车网》总裁管学军提出：“未来全球范围内形成三大经济圈，分别是以中国为核心的东亚经济圈，以美国为核心的美洲和以欧盟为核心的欧洲经济圈，核心经济圈之间的竞争，本质上就是产业链的竞争。”从这个角度看，就能理解国家领导人多次提出“当前维护产业链与供应链稳定性”的重要意义了。
针对欧美芯片法案的问题，我再一次请教了管老师。管老师认为：“从竞争角度讲，欧美芯片法案是为了争夺竞争的自主权，重点是防止在半导体领域被别人卡脖子。”
换言之，过去经济全球化，欧洲、美国、亚洲在半导体领域分工相对明确，也都有各自的优势。而今，西方媒体提出：“疫情大流行正在加剧‘去全球化’趋势，人与人、国与国之间，越来越害怕相互依赖的格局。”因此上，我赞同有些媒体的观点：“欧美补贴半导体产业，目的是支持建立芯片巨型‘长链工厂’。”
但是，欧美为什么把支持半导体产业发展上升到立法的高度呢？欧盟工业专员蒂埃里·布雷顿表示：“没有芯片，就没有数字化转型，没有数字化转型，就没有技术领先地位。确保最先进芯片的供应，已成为经济和地缘政治的优先事项。”
很显然，“小小的芯片”已经和“地缘政治”挂钩了。对此，有媒体提出的观点：“欧盟将芯片视为大国安全格局的基石，已经超越了汽车供应链安全的范围。”具有前瞻性。
因此上，欧美通过立法的形式斥巨资补贴半导体产业，我认为应该从百年未有之大变局，以及工业革命的角度看待这个事件。
中国人民大学国际关系学院副院长金灿荣指出：“在农耕文明时代，中国经济是领先世界的。但是随着第一次工业革命之后中国发展很快被欧美国家超越，原因是工业革命带动生产力与生产关系的变革，推动生产效率的飞速提升。”
整体看，人类历史上的每一次技术革命都是围绕着一个核心技术展开的：第一次工业革命是蒸汽机，第二次工业革命是电，第三次信息革命是计算机和半导体芯片。以芯片为代表的半导体产业，是第三次工业革命的产品，同时也是以无形软件技术和数字资产为代表的第四次工业革命的载体，此其一。其二，中国用几十年时间走完了发达国家几百年走过的工业化历程，这让发达国家刮目相看。
金灿荣认为：“国家最高领导人提出来的世界百年未有之大变局，不但是中国面临着发展新形势，同时欧美等国家也面临着从未有过的发展新格局，他们也会改变策略，那么中美欧三大经济体的竞争是必然趋势。”
回看半导体产业，去年两会期间，有关部门领导接受采访时指出；“芯片集成电路是信息社会的基石，也是信息技术的重要基础。应该说，芯片产业的高质量发展，关系到现代信息产业和产业链发展。我国高度重视芯片产业、集成电路产业，发布了促进集成电路产业和软件产业高质量发展的政策，全面优化完善高质量发展芯片和集成电路产业的有关环境政策。”
联系到近期欧美推动芯片法案出台，表明中美欧都已经充分认识到半导体产业的重要性……因为过去的史实已经证明了，未来谁在新工业革命发展的关键时期掌握核心技术和产业链，谁将掌握新工业革命的主导权，谁就可能成为国际新秩序和规则的主导者。
因此上，赛道股中半导体板块虽然近期出现回调，但半导体之争是新产业的“大博弈”，未来该板块指数重新上涨是大概率事件。以上是一家之言，欢迎大家提出批评，谢谢。
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